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前5月79%债基上涨 博时泓德金元顺安旗下基金领涨
发布日期:2022-06-20 01:56   来源:未知   阅读:

  中国经济网北京6月8日讯(记者康博)今年前5月,在有可比数据的4205只债券型基金中,收益率实现上涨的债基共计3329只,占比79%,下跌债基为859只,占比20%,其余17只债基收益率持平。

  由于年初以来,A股市场遭遇回调,导致重仓转债的债券型基金普遍处于跌幅榜前列,而上涨靠前的债基则主要持有国债、金融债等。博时汇享纯债债券A、博时汇享纯债债券C、金元顺安桉盛债券C、国寿安保中债3-5年政金债指数C、泓德裕泰债券A为涨幅榜前五名,其收益率分别为5.05%、4.87%、4.83%、4.68%、4.26%。

  如果从此前的一季报看,博时汇享纯债主要持有金融债,包括21国开、22农发、18国开、21进出、22进出。金元顺安桉盛债券则主要持有中期票据以及企业短期融资券、金融债等,包括17鲁高、19中铁、19越秀、19中节、20交通。国寿安保中债3-5年政金债指数重仓20国开、15国开、20进出、16进出、15国开,全部为政策性金融债,泓德裕泰债券主要持有19陕延、H2盐湖、20进出、21电网、21农发。

  值得注意的是,泓德裕泰债券基金此前曾由邬传雁、李倩两位老将相继管理,去年4月份开始由赵端端管理。资料显示,其曾任天安财产保险股份有限公司资产管理中心固定收益部资深投资经理、阳光资产管理股份有限公司固定收益投资事业部高级投资经理、嘉实基金管理有限公司机构业务部产品经理。2018年7月加入泓德基金管理有限公司,管理公募基金的经验也将近4年,在几位基金经理的悉心管理下,泓德裕泰债券基金自2015年底成立至今,累计收益率接近40%。

  此外,东方臻萃3个月定开债券A、东方臻萃3个月定开债券C、博时富添纯债债券、华泰紫金智鑫3月定开债券发起、华泰紫金丰泰纯债债券发起A、招商添利两年债券等多只纯债基金也都在前5月涨幅超过3%,这些基金大多主要持有中期票据、企业债等资产。

  对于债券市场,长城基金在研报中指出,国家统计局公布数据显示,5月份,制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数同步回升,分别为49.6%、47.8%和48.4%,虽低于临界点,但明显高于4月2.2、5.9和5.7个百分点。随着基本面修复预期升温,上周长端出现显著调整。

  当前的基本面环境下,央行层面维持流动性稳定宽松可能是常态,6月地方债供给放量+季末资金面收紧预期,对回购利率将造成扰动,合理预测,目前7天回购利率中枢大概率回归至1.6%-2.0%,流动性对债券的利好仍持续。极端小概率情况下,7天回购利率中枢上到2.2%以上。因而长城基金认为,收益率短期如因为资金面收紧的预期出现冲高上行,市场或迎来交易机会。

  跌幅榜靠前的债基则完全被转债拖累,如民生加银信用双利债券C、民生加银信用双利债券A、民生加银转债优选C、金鹰元丰债券C、民生加银转债优选A、金鹰元丰债券A等跌幅均在19%以上。

  民生加银信用双利和民生加银转债优选目前均由关键管理,资料显示,关键曾在中国农业银行股份有限公司金融市场部担任高级投资经理、中国人寿养老保险股份有限公司投资中心担任固定收益投资经理、景顺长城基金管理有限公司专户投资部担任固定收益投资经理。2016年9月加入民生加银基金管理有限公司,曾任基金经理助理,现任投资经理兼基金经理,但管理公募基金的时间尚不足1年半。

  从民生加银信用双利一季报披露的前五大持仓债券看,除21国债外,其余四只都是可转债,分别为杭银转债、宏川转债、苏银转债、华统转债,另有7.71%的股票资产,显然,债券资产是影响其收益率的主要因素。民生加银转债优选的前五大持仓债券则为苏银转债、兴业转债、杭银转债、温氏转债、傲农转债。

  金鹰元丰债券基金一季度的前五大持仓债券分别为21国债10、21国债16、南航转债、闻泰转债、长汽转债,前十大重仓股为金城医药、天齐锂业、中航西飞、亿纬锂能、天华超净、视觉中国、融捷股份、华测导航、常熟汽饰、协鑫能科。

  对于可转债的表现,东方基金副总经理、固定收益投资总监、东方可转债基金经理杨贵宾认为,今年部分可转债基金出现较大幅度回撤,主要源于产品持有较多高价转债,且股票仓位相对较高,直接受到了年初至今A股市场震荡的影响。

  为对于未来的机会,杨贵宾表示,转债市场与股市走势相关度较高。过去3年中,A股表现相对稳健,“固收+”类产品规模出现大幅增长,使得可转债市场受到较高关注,可转债整体估值也有所抬升。但站在当前时点,未来可转债市场整体难有较大机会,但结构性个券行情仍将存在,可适当关注。

  华商基金固定收益部副总经理、华商转债精选债券基金经理张永志也表示,2021年可转债市场经历了一轮牛市,进入2022年,股票市场持续震荡,可转债市场也高位回调。随着股市下行,可转债市场的溢价水平也有所下降。展望未来,依然看好可转债市场,价值板块表现值得期待。